第四十九章 财务分析
“你忘记我以前是在哪里毕业了吗?”
顾云汐笑了笑,说道:“我身边的朋友,证券金融行业的不多,可要说财务高手,却不少,连我妈都是财务高材生。”
“行,云汐姐,我这就过来找你。”苏越在路边拦了一辆出租车。
顾云汐顿了顿,沉声问道:“你要分析的是什么财务内容,我好给你找一个对口的财务高手。”
“一家上市公司的财务报告,前后三年的财务数据。”
苏越想了想,继续说道:“我就想证实一下那家公司的营收和利润变化缘由,是不是跟我猜测的一样。”
“上市公司的财务报告。”
顾云汐低语了一句,心里已经想好了人选,沉声道:“阿越,你直接去‘依云咖啡馆’等我,我把笔记本电脑带上,一会就过来。”
苏越应了一声,挂断电话,直接让师傅把车开到了依云咖啡馆位置。
来到咖啡馆,苏越点了一杯拿铁,坐在靠窗的位置,等了差不多十五分钟,顾云汐才提着笔记本电脑,和一位气质文静的美女走了进来。
苏越招了招手,俩人看见他,这才微笑地走到他对面坐下。
“想喝什么?”苏越微笑地问道。
顾云汐将电脑放在桌上,也不客气,随口道:“一杯摩卡,嗯……再加一盘水果沙拉吧。”
她说着,偏头看向身边朋友,问道:“小雅,你呢?”
“我,我……要一杯冰镇柠檬茶就可以了。”沈小雅腼腆地笑了笑,“我喝不惯咖啡,总觉得苦涩涩的。”
苏越点了点头,叫来服务员,点了餐。
这时,已经打开电脑的顾云汐沉声问道:“阿越,你想证实的那家上市公司,到底是哪一家?”
“丰隆管业!”苏越吐出这四个字。
顾云汐插上无线网卡,然后打开股票交易软件,输入这四个字,界面上便弹出来这家公司相关的各种信息。
“云汐姐,这位姐姐是……”苏越看了一眼沈小雅,问道。
“哦……忘记介绍了。”顾云汐抬起头,有些尴尬,向苏越介绍道,“这位沈小雅姐姐,是我的闺蜜,目前在咱们长陵市财政局工作,毕业于南华财经大学会计专业,以前的爱好,就是喜欢扒这些上市公司的财务报告,一心想找出哪家是财务造假的公司,然后披露出来,在咱们金融行业,扬名立万。”
沈小雅脸色微红,轻轻掐了一下顾云汐。
“我只是对财务分析,有些心得,但说不上高手。”沈小雅看着苏越,淡淡说道,“能不能帮上你的忙,还难说。”
“没关系,先看看再说。”苏越微笑地道。
“阿越,你要找的是丰隆管业财务报告里的哪一部分?”顾云汐问道,“上市公司的财报,只有半年报和年报才会披露详细的经营数据,若你要找的东西太细,恐怕单从财报上,是找不出来的,必须得去实地考察。”
“从公司的注册地址上看,这家公司就在我们南华省QY市,离我们长陵并不是很远,两三百公里的距离,去来也就最多两天时间。”
“我要找的东西不会很细,从财报上应该能够看出来。”
苏越想了想,继续道:“若是真从财报上找不出来,那我再去一趟,也无妨。”
“嗯,我先让小雅帮你看一下这家公司最近三年营收和利润变化的缘由,然后再从异常的数据里面,找你需要的东西。”顾云汐淡淡说了一句。
然后将丰隆管业最近三年的年度报告和半年度报告全部下载了下来。
她将笔记本电脑轻轻放在沈小雅面前,轻笑道:“小雅,该你发挥的时候,找出这家公司的财务漏洞,说不定你还真能完成以前的梦想,在金融界扬名。”
沈小雅将面前的电脑摆正,然后惯性地推了推鼻梁上的眼镜。
这才开始安静地一页一页翻看财务报告。
服务员端来了咖啡、冰茶和水果沙拉。
顾云汐轻轻地将冰茶放在沈小雅旁边,却发现她完全沉浸在财务数据分析之中,不时在空白文档上打字,计算,根本没注意到周边的一切,隔了一个多小时,也没有喝一口。
“呼……终于看完了。”
接近两个小时以后,沈小雅取下眼镜,揉了揉眼睛,忍不住呼出一口长气。
苏越让服务员给她换了一杯冰茶。
沉吟了片刻,才问道:“沈姐姐,丰隆管业近两年营收和利润大增,是什么缘由?”
“从财报上看,丰隆管业这两年在国内的市场占有率,并没有提高,行业现状从它年报的自我总结中可以看出,与前几年并没有差别,所以营收和利润的增长,肯定不是来自于市场需求量的激增。”
“对比第一年的财务报告,这家公司营收和利润增长的主要来源,是因为公司这两年签了三家比较大的销售货商,那三家销售货商吞下了丰隆管业差不多40%的产品。”
“通过丰隆管业每一份财报上的净利率走势来看,这三家销售货商对于丰隆管业真可谓十分慷慨。”
“它们不但吃下了40%的产品,而且还为丰隆管业贡献了80%的利润。”
“能造成这种现状,只有一个解释,那就是销售商家自愿牺牲自己的利益,用销售链上的利润,来养肥生产厂家。”
“你的意思是说,它们以大商家的身份拿货,出的价格,却是零售的市场价?”顾云汐明白过来之后,不禁暗自咂舌,“甘愿将销售链的利润拱手让给生产厂家,这不符合常理啊。”
做生意,都是为了赚钱。
以市场价大批量拿货,这三家销售商,若真想将手里的货物销售出去,不亏钱,根本不可能。
“是不是关联交易?”苏越突然问道。
上市公司中,许多公司为了业绩和财报数据好看,从而提升公司股价,时常会注册一大堆空壳公司,然后佯装成公司的客户,与母公司签订合同,做出自买自卖的行径,这就是所谓的关联交易。
沈小雅将三家销售商的企业信息查了一遍,摇了摇头,说道:“不是关联交易,是真真切切的销售商家。”
“这不可能!”苏越沉声道,“这种模式,它们怎么赚钱?”
“关联交易,财务数据中,会出现致命的漏洞,因为无论母公司怎么绕,钱总得从母公司出去,然后再通过货款或者应收账款的形式收回来,出去的钱,可以名为投资,回来的钱可以收归营收和利润。”
“但无论怎么变,这个资金流动的圈,是没法改变的。”
“从财务数据上看,丰隆管业近两年与那三家销售商之间,只有货物流出和货款进账,也就是说资金是单向流进,相应的,丰隆管业没有等同的投资款项支出,这能说明丰隆管业与那三家销售商之间,不是关联交易。”
沈小雅表达完自己的观点之后,眼里也出现一片迷茫。
正如顾云汐所说的那样,那三家销售商的行为,完全不符合常理。
顾云汐想了想,犹豫道:“有没有可能……这三家销售商大批量接货,根本就不是为了赚钱?”
苏越听见这话,眼睛一亮。
脑海中许多想不通的地方,突然开始顺畅起来。
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顾云汐笑了笑,说道:“我身边的朋友,证券金融行业的不多,可要说财务高手,却不少,连我妈都是财务高材生。”
“行,云汐姐,我这就过来找你。”苏越在路边拦了一辆出租车。
顾云汐顿了顿,沉声问道:“你要分析的是什么财务内容,我好给你找一个对口的财务高手。”
“一家上市公司的财务报告,前后三年的财务数据。”
苏越想了想,继续说道:“我就想证实一下那家公司的营收和利润变化缘由,是不是跟我猜测的一样。”
“上市公司的财务报告。”
顾云汐低语了一句,心里已经想好了人选,沉声道:“阿越,你直接去‘依云咖啡馆’等我,我把笔记本电脑带上,一会就过来。”
苏越应了一声,挂断电话,直接让师傅把车开到了依云咖啡馆位置。
来到咖啡馆,苏越点了一杯拿铁,坐在靠窗的位置,等了差不多十五分钟,顾云汐才提着笔记本电脑,和一位气质文静的美女走了进来。
苏越招了招手,俩人看见他,这才微笑地走到他对面坐下。
“想喝什么?”苏越微笑地问道。
顾云汐将电脑放在桌上,也不客气,随口道:“一杯摩卡,嗯……再加一盘水果沙拉吧。”
她说着,偏头看向身边朋友,问道:“小雅,你呢?”
“我,我……要一杯冰镇柠檬茶就可以了。”沈小雅腼腆地笑了笑,“我喝不惯咖啡,总觉得苦涩涩的。”
苏越点了点头,叫来服务员,点了餐。
这时,已经打开电脑的顾云汐沉声问道:“阿越,你想证实的那家上市公司,到底是哪一家?”
“丰隆管业!”苏越吐出这四个字。
顾云汐插上无线网卡,然后打开股票交易软件,输入这四个字,界面上便弹出来这家公司相关的各种信息。
“云汐姐,这位姐姐是……”苏越看了一眼沈小雅,问道。
“哦……忘记介绍了。”顾云汐抬起头,有些尴尬,向苏越介绍道,“这位沈小雅姐姐,是我的闺蜜,目前在咱们长陵市财政局工作,毕业于南华财经大学会计专业,以前的爱好,就是喜欢扒这些上市公司的财务报告,一心想找出哪家是财务造假的公司,然后披露出来,在咱们金融行业,扬名立万。”
沈小雅脸色微红,轻轻掐了一下顾云汐。
“我只是对财务分析,有些心得,但说不上高手。”沈小雅看着苏越,淡淡说道,“能不能帮上你的忙,还难说。”
“没关系,先看看再说。”苏越微笑地道。
“阿越,你要找的是丰隆管业财务报告里的哪一部分?”顾云汐问道,“上市公司的财报,只有半年报和年报才会披露详细的经营数据,若你要找的东西太细,恐怕单从财报上,是找不出来的,必须得去实地考察。”
“从公司的注册地址上看,这家公司就在我们南华省QY市,离我们长陵并不是很远,两三百公里的距离,去来也就最多两天时间。”
“我要找的东西不会很细,从财报上应该能够看出来。”
苏越想了想,继续道:“若是真从财报上找不出来,那我再去一趟,也无妨。”
“嗯,我先让小雅帮你看一下这家公司最近三年营收和利润变化的缘由,然后再从异常的数据里面,找你需要的东西。”顾云汐淡淡说了一句。
然后将丰隆管业最近三年的年度报告和半年度报告全部下载了下来。
她将笔记本电脑轻轻放在沈小雅面前,轻笑道:“小雅,该你发挥的时候,找出这家公司的财务漏洞,说不定你还真能完成以前的梦想,在金融界扬名。”
沈小雅将面前的电脑摆正,然后惯性地推了推鼻梁上的眼镜。
这才开始安静地一页一页翻看财务报告。
服务员端来了咖啡、冰茶和水果沙拉。
顾云汐轻轻地将冰茶放在沈小雅旁边,却发现她完全沉浸在财务数据分析之中,不时在空白文档上打字,计算,根本没注意到周边的一切,隔了一个多小时,也没有喝一口。
“呼……终于看完了。”
接近两个小时以后,沈小雅取下眼镜,揉了揉眼睛,忍不住呼出一口长气。
苏越让服务员给她换了一杯冰茶。
沉吟了片刻,才问道:“沈姐姐,丰隆管业近两年营收和利润大增,是什么缘由?”
“从财报上看,丰隆管业这两年在国内的市场占有率,并没有提高,行业现状从它年报的自我总结中可以看出,与前几年并没有差别,所以营收和利润的增长,肯定不是来自于市场需求量的激增。”
“对比第一年的财务报告,这家公司营收和利润增长的主要来源,是因为公司这两年签了三家比较大的销售货商,那三家销售货商吞下了丰隆管业差不多40%的产品。”
“通过丰隆管业每一份财报上的净利率走势来看,这三家销售货商对于丰隆管业真可谓十分慷慨。”
“它们不但吃下了40%的产品,而且还为丰隆管业贡献了80%的利润。”
“能造成这种现状,只有一个解释,那就是销售商家自愿牺牲自己的利益,用销售链上的利润,来养肥生产厂家。”
“你的意思是说,它们以大商家的身份拿货,出的价格,却是零售的市场价?”顾云汐明白过来之后,不禁暗自咂舌,“甘愿将销售链的利润拱手让给生产厂家,这不符合常理啊。”
做生意,都是为了赚钱。
以市场价大批量拿货,这三家销售商,若真想将手里的货物销售出去,不亏钱,根本不可能。
“是不是关联交易?”苏越突然问道。
上市公司中,许多公司为了业绩和财报数据好看,从而提升公司股价,时常会注册一大堆空壳公司,然后佯装成公司的客户,与母公司签订合同,做出自买自卖的行径,这就是所谓的关联交易。
沈小雅将三家销售商的企业信息查了一遍,摇了摇头,说道:“不是关联交易,是真真切切的销售商家。”
“这不可能!”苏越沉声道,“这种模式,它们怎么赚钱?”
“关联交易,财务数据中,会出现致命的漏洞,因为无论母公司怎么绕,钱总得从母公司出去,然后再通过货款或者应收账款的形式收回来,出去的钱,可以名为投资,回来的钱可以收归营收和利润。”
“但无论怎么变,这个资金流动的圈,是没法改变的。”
“从财务数据上看,丰隆管业近两年与那三家销售商之间,只有货物流出和货款进账,也就是说资金是单向流进,相应的,丰隆管业没有等同的投资款项支出,这能说明丰隆管业与那三家销售商之间,不是关联交易。”
沈小雅表达完自己的观点之后,眼里也出现一片迷茫。
正如顾云汐所说的那样,那三家销售商的行为,完全不符合常理。
顾云汐想了想,犹豫道:“有没有可能……这三家销售商大批量接货,根本就不是为了赚钱?”
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